Chủ Nhật, 8 tháng 12, 2013

TRAPHACO ngôi sao đang lên của ngành dược

TRAPHACO (TRA – HOSE): NGÔI SAO ĐANG LÊN NGÀNH DƯỢC

Chiến lược đầu tư:                     Tăng trưởng
Hành động:                               MUA -  Giá mục tiêu 85.500 (+ 12%)
Lãi cổ tức (Dividend yield):         4%/ năm
Thời hạn đầu tư:                         6 tháng
Ngành ( theo ICB):                      Dược phẩm
Return on Equity (ROE)               30.95%      
Thu nhập cổ phần ( EPS)             7.658d/cp

Giá hiện tại:                              76.500d/cp
Cao nhất 52 tuần:                      97.000
Thấp nhất 52 tuần:                     40.500
Trung bình  25 phiên:                 75.820
Trung bình 200 phiên :               69.493


1 TRONG TOP 50 CÔNG TY TỐT NHẤT THEO ĐÁNH GIÁ CỦA FORBES VIETNAM THÁNG 9.2013.

Năm 2000,từ một công ty nhỏ, đứng thứ 150 trong ngành dược phẩm TRAPHACO đã tăng trưởng trở thành công ty có doanh thu đứng thứ 2 trong ngành dược phẩm chỉ sau Dược Hậu Giang (DHG)

TRAPHACO chọn thị trường ngách là thuốc đông dược.

Mức tăng trưởng trung bình 3 năm qua là 31%/ năm, cao hơn trung bình ngành là 17.5% ( theo Business Monitor International)

Trong 6 tháng đầu năm 2013, mức tăng trưởng lợi nhuận là 62%.


CHIẾN LƯỢC M&A CỦA TRAPHACO

TRAPHACO sử dụng chiến lược M&A: (i) Chủ động nguồn nguyên liệu - mua 51% cổ phần Dược Daklak và 43% Dược Quảng Trị (ii) và các công ty dược địa phương khi SCIC thoái vốn,

Chiến lược này giúp TRAPHACO chủ động 70% tận dụng nguồn nguyên liêu trong nước ( các công ty dược khác phải nhập khẩu nguyên liệu lên đến 90%)

Theo đánh giá của WHO thì thị trường thuốc đông dược còn rất rộng lớn. Khảo sát của WHO cho thấy cứ 2 người Việt Nam , có 1 người đã từng sử dụng thuốc đông dược.

ĐỊNH GIÁ

TRAPHACO (TRA) đang được định giá thấp hơn DƯỢC HẬU GIANG ( DHG)

(I)    Tính theo P/ E: TRA 9.9 vs DHG 15.56
(II)    Tính theo Price / Book Value: TRA 2.1 vs DHG 4.26
(III)    Tính theo lãi cổ tức ( Dividend yeild) : TRA 4% vs DHG 1.33%
(IV)    Tính theo ROE : TRA 30.95% vs DHG 27.7%


THÁCH THỨC

Thanh khoản yếu: trung bình 3000cp/phiên.
Hàng giả, háng nhái thuốc.
Giá bán bị kiểm soát chặt của Chính phủ.
Chi phí đầu vào cao trong khi giá bán bị kiểm soát chặt.

Ghi chú quan trọng: Thạch không nắm giữ cũng như tìm kiếm bất kỳ cơ hội đầu tư nào với các công ty, ngành được đề cập trong báo cáo này. Các số liệu, các nghiên cứu được diễn giải và trích từ những nguồn tin cậy và xác thực.

Nhà đầu tư nên xem xét báo cáo này chỉ là một trong những yếu tố để ra quyết định đầu tư.
Người đăng: vào lúc

Không có nhận xét nào:

Đăng nhận xét

Đăng ký: Đăng Nhận xét (Atom)